在中小险企的左冲右突中，寿险业原本稳定的市场排名已然不再，就连作为排头兵的国寿股份和平安人寿市场地位也难言一定稳固。
近日，保监会披露的今年前4月保费统计数据显示，受二季度业务节奏调整及中短存续期产品新政影响，不少保险公司的保费收入同比增幅出现明显下降，在此背景下，安邦人寿规模保费收入首次超越平安人寿排名第二就成为最大亮点。
虽然安邦人寿在较短期限内实现规模保费的迅猛增长，但在具有真正价值的原保险保费收入上仍不及平安人寿，随着“偿二代”的推行，新的监管方式正在倒逼整个保险业的转型升级，安邦人寿亦不例外。
在安邦人寿相关负责人看来，“偿二代”的实施将不断提升公司风险管控能力和治理水平，从粗放型规模增长转为集约型精耕细作，业务多元化的大型公司或将获益于此次改革。
规模保费首超平安人寿
一直以来安邦人寿规模保费市场排名都在五位上下晃动，此次是安邦人寿首次晋升榜眼位次。
保监会统计数据显示，前4月安邦人寿实现规模保费收入1653.15亿元，略高于平安人寿的1583.35亿元，但较国寿股份的2995.8亿元还有一定差距，华夏人寿及富德生命人寿位列第四和第五位，规模保费分别达到1238.76亿元和1087.87亿元。值得注意的是，前4月规模保费进入千亿元大关的也就仅是这5家险企。
分项来看，安邦人寿前4月原保险保费收入为345.74亿元，排名第十；保护投资款新增交费达到1307.4亿元，排名第一；公司暂无投连险相关业务。先做大规模再调结构是诸如安邦人寿等新险企的普遍选择，而此类险企也多会选择银保及网销作为拼规模主渠道。
银保同业交流平台数据显示，4月单月银保市场50余家人身险公司新单保费仅860亿元，环比3月单月下降47.6%，安邦人寿、华夏人寿和富德生命人寿分列银保新业务前三，其中安邦人寿以1638亿元的银保新单累计规模排名银保市场第一，市场份额近18%。
记者注意到，从安邦人寿官网披露的万能险年化结算利率看，在披露的20余款万能险产品中，除一款产品年化结算利率为4.6%，其余产品年化结算利率均在5%以上，部分产品年化结算利率能够达到6%。相比其他险企，安邦人寿给出的预期年化收益率虽算不上最高水平，但如此庞大的体量无疑是对公司运营能力及投资水平的一大考验。
《中国经营报》记者在与安邦人寿一内部人士交流时了解到，安邦人寿能够给出如此大规模产品较高的收益率，一方面是公司的投资能力较强，5%到6%的年化收益率公司在投资上完全能够覆盖，另一方面是公司近年来在内部所采取的扁平化管理架构，使得产品的运营成本相较其他险企大大降低，从近两年经验看，公司的运营成本加在产品上的约为0.5%左右，因此在此预期年化收益率运作下，公司依然能够保持良好的盈利能力。
在保费做大的同时，安邦人寿也强化了对投资的风险管控。安邦人寿相关负责人告诉记者，公司对投资风险的管理采用国际先进的全面风险管理的理念，遵循独立制衡、全面控制、适时适用、责任追究、及时汇报的原则进行管控。通过岗位自控、风险管理与法律合规来有效管理风险，切实发挥三道防线的有力作用。
值得注意的是，随着业务量的扩大，安邦人寿的服务能力也不断增强。今年3月份，保监会针对“万张保单投诉量”“重大群体性事件”“监管机构转办件办理及时率”等8项指标，对134家保险公司的投诉处理工作进行考评。经测算，2015年财产保险公司和人身保险公司的平均分数分别为75.14分和70.28分。安邦保险集团旗下三家人身险公司皆表现优异，其中安邦养老及和谐健康均获满分，位列行业第一，安邦人寿的86.3分也高于行业平均水平。
对于投诉率持续行业最低的原因，安邦保险集团相关负责人曾表示, 安邦保险一切以客户为主导，以客户增值为第一宗旨。投诉率与客户满意度是衡量保险公司服务水准、未来市场潜力的一个重要标准。
与此同时，上述安邦保险集团相关负责人强调，安邦保险思维中最重要的一点就是“商业模型讲共赢”，即客户共赢、渠道共赢，公司在设计产品的时候也完全遵循这个原则，会对渠道的一线销售人员和客户进行大量的访谈和市场调研。既要充分结合渠道销售特点，同时充分考虑国内老百姓现阶段对保险消费习惯，量身定做大城市产品、地市区产品和县域产品。
“偿二代”引公司精细化运作
事实上，为保证保险业的健康可持续发展，监管层近年来制定了一系列新政，这些新政对公司的影响也正在显现。
数据显示，寿险公司4月单月保费收入较3月环比有较为明显的下降，有业内人士分析，保险公司一般一季度主要拼规模，年度趸缴任务基本完成，从二季度就开始调整结构，重点做期缴业务，同时中短存续期政策的实施，一年期产品被禁止销售，这也影响了不少险企的业务规模。
除此之外，“偿二代”于今年起开始正式推行，新的监管方式也从不同方面影响着险企的经营。从目前已披露情况看，73家寿险公司整体表现稳健，59家寿险公司偿付能力充足率高于150%，偿付能力低于150%的有12家，偿付能力低于100%的有4家，其中有3家的综合偿付能力严重不足。
奥纬咨询《迎接中国式保险 第二代偿付能力监管体系》报告指出，业务多元化的大型保险公司将获益于“偿二代”的实施，而规模小、业务单一或资本不足的保险公司未来可能需要募集新资本或考虑各种战略性选择。
瑞士再保险近期发布的针对非寿险市场“偿二代”准备情况调研报告显示，风险管理设置较完善的公司，40%在“偿二代”下偿付能力充足率上升，而其他保险公司中，仅15%上升，这在一定程度上体现了风险管理差异对偿付能力充足度的影响。
安邦保险最新公布的2016年一季度数据显示，安邦人寿、安邦养老、安邦财险、和谐健康险的综合偿付能力充足率分别高达290%、242%、417.41%和152.63%，可良好地满足监管要求，充分应对现存有效业务在未来的合理波动，支撑未来一定期间内的新业务增长。
据悉，保监会每年都要评估保险公司的风险管理能力，得分高、能力强的公司，资本要求最高可降低10%，反之最高可增加40%。
上述安邦保险集团相关负责人表示，保险行业发生深刻变化，这决定了风险管理模式需要进行相应调整。中国的“偿二代”以风险为导向，充分体现中国新兴市场实际，具有中国的原创性贡献。公司必须持续创新，运用新技术，推动保险行业的发展。
与此同时，新的“偿二代”监管体系对于险资不同类型投资的资本金比例要求有所调整，并且会按照具体业务风险类型进行细分。总体而言，与“偿一代”时期的规定相比，多数投资类型所适用的风险资本金要求将提高，但不动产投资的资本金消耗基本不变。
具体而言，在“偿二代”规则下，权益类投资的资本要求占比从之前的5%大幅提高至28%~48%，不动产类投资的风险资本金占比仍维持在8%~12%左右。因此，“偿二代”对于不动产投资的资本金要求维持不变或使险企对不动产的配置动力有所提升。而且对于大型险资企业来说，“出海”进行不动产投资的热情将持续高涨。
第一太平戴维斯的市场调研报告显示，今年一季度投向境外地产业务的中国资金已达95亿美元，其中保险企业成为中国在境外进行房地产投资的最主要投资群体，在去年占比超过六成，今年一季度占比已经达到八成。
此前，安邦保险集团曾斥资19.5亿美元收购美国传奇性酒店华尔道夫，中国平安以4.19亿欧元的高价成功收购伦敦金融中心的地标性建筑劳埃德大厦。中国人寿、阳光保险也纷纷将巨额海外地产揽入怀中。
业内人士表示， 国内险企在海外的不动产投资主要得益于保监会放宽险企境外投资的限制。其在海外的不动产配置主要是通过投资有价值的商业地产和办公楼宇，来获得高额的投资回报。长期来看，资金实力雄厚的大型保险集团会愿意在政策允许范围内、资本金充足的情况下加大海外不动产投资，如中国平安、中国人寿、安邦保险等。
netease 本文来源：中国经营报
